TEFAS Fonlarını Nasıl Karşılaştırırsınız?
Sadece geçmiş getiriye bakmak yanıltıcıdır. Bir fonu seçerken risk, maliyet ve gerçek (enflasyona göre) getiriyi birlikte değerlendirin.
Bir yatırım fonunu yalnızca son bir yıldaki getirisine bakarak seçmek, en sık yapılan hatalardan biridir. İyi bir karşılaştırma birkaç boyutu birlikte ele alır.
1. Getiriyi doğru ölçün
Nominal getiri tek başına yeterli değildir. Türkiye gibi yüksek enflasyonlu bir ortamda gerçek getiri — yani enflasyondan arındırılmış getiri — esas önemli olandır. Aynı dönemde TÜFE %50 arttıysa, %45 getiren bir fon aslında alım gücünüzü kaybettirmiştir.
2. Riski göz ardı etmeyin
Yüksek getiri çoğu zaman yüksek dalgalanmayla gelir. İki fon aynı getiriyi sağladıysa, daha az dalgalanan (daha düşük riskli) olanı tercih edilir.
- Fonun varlık dağılımına bakın: hisse ağırlıklı mı, borçlanma araçları mı?
- Geçmiş dönemlerdeki en sert düşüşleri inceleyin.
3. Maliyeti hesaba katın
Yönetim ücreti ve varsa performans ücreti, uzun vadede getiriyi belirgin biçimde aşındırır. İki benzer fon arasında daha düşük ücretli olan, çoğu zaman daha mantıklı tercihtir.
Geçmiş getiri geleceğin garantisi değildir — ama maliyet ve risk profili kalıcı özelliklerdir.
Özet
Karşılaştırırken üç soruyu birlikte sorun: Enflasyona göre ne kazandırdı? Bunu ne kadar riskle yaptı? Bana kaça mal oluyor?